Tesla pourrait être prêt pour la hausse

L’action Tesla (TSLA) a bondi de 247% au cours de la dernière année. Cependant, au cours des six derniers mois, le stock a été largement latéral. Après une correction par rapport aux sommets historiques de 900 $, l’action TSLA semble être dans une zone de consolidation.

Parmi les commentateurs très optimistes, Cathie Wood estime que l’action Tesla peut atteindre 3 000 $ d’ici l’exercice 2025. Il peut sembler difficile de parler des perspectives de cours des actions à long terme. Dans le même temps, compte tenu des vents favorables de l’industrie et de plusieurs facteurs spécifiques à l’entreprise, il semble très probable que l’action Tesla restera dans une tendance haussière.

L’industrie mondiale des véhicules électriques devrait croître à un TCAC de 29 % au cours des dix prochaines années. Même si la croissance de Tesla est conforme à la moyenne du secteur, la société est positionnée pour une forte hausse des revenus et des flux de trésorerie. (Voir l’analyse des actions Tesla sur TipRanks)

De plus, étant un leader du secteur, il est très probable que la croissance de Tesla dépassera la moyenne du secteur. Par conséquent, le cas haussier à long terme pour l’action Tesla semble toujours intact.

La présence manufacturière comme déclencheur de croissance

Un facteur susceptible d’aider Tesla à augmenter sa marge EBITDA et ses flux de trésorerie disponibles est la présence industrielle mondiale.

Aux États-Unis, l’entreprise construit une autre unité de fabrication au Texas, en plus de son usine de Fremont. L’usine du Texas est sur la bonne voie pour commencer la production et la livraison plus tard cette année. De plus, la Gigafactory de Tesla à Shanghai est déjà opérationnelle, créant une augmentation progressive de la production trimestrielle. La Gigafactory de la société en Europe est sur la bonne voie pour la production et les livraisons fin 2021.

Avec la fabrication sur plusieurs sites, les coûts logistiques sont susceptibles de baisser. De plus, à mesure que la production augmente, le levier d’exploitation augmentera la marge d’EBITDA.

Tesla envisage également d’entrer en Inde. Il ne sera pas surprenant que l’entreprise installe une autre usine de fabrication en Inde. Le pays en est encore à un stade précoce de l’adoption des véhicules électriques et sera probablement un autre gros marché pour Tesla au cours de la prochaine décennie.

Des chiffres forts et des produits forts

L’action TSLA est de plus en plus attractive d’un point de vue financier. Pour le premier trimestre 2021, la société a déclaré des liquidités et équivalents de 17,1 milliards de dollars. De plus, les flux de trésorerie disponibles de la société pour le trimestre s’élevaient à 293 millions de dollars. Cela implique un flux de trésorerie disponible annualisé de 1,2 milliard de dollars. Avec une forte croissance et la possibilité d’une amélioration de la marge EBITDA, la société est bien positionnée pour augmenter les flux de trésorerie disponibles.

Le point clé est qu’il est peu probable que Tesla connaisse une dilution dans les années à venir. De plus, la société est positionnée pour se désendetter. Avec une forte flexibilité financière, la gamme de produits et les investissements dans l’innovation devraient être robustes.

En termes de pipeline de produits, il est probable que Cybertruck ouvrira ses portes pour une livraison commerciale plus tard cette année ou au début de l’année prochaine. De plus, Elon Musk s’attend à une production limitée du modèle Y cette année et à une accélération de la production au cours de l’exercice 2022.

Le lancement de ces modèles garantira que les livraisons de véhicules resteront fortes. Dans le même temps, Roadster et Tesla Semi sont en préparation. Par conséquent, avec une gamme de produits passionnante, les flux de trésorerie de Tesla devraient s’accélérer dans les années à venir.

L’investissement dans l’innovation est également susceptible de produire des résultats et de garantir que Tesla garde une longueur d’avance. En particulier, le pilote automatique de l’entreprise et les fonctionnalités d’auto-conduite complètes sont susceptibles de changer la donne en termes de volume de livraison.

Selon la note consensuelle des analystes de TipRanks, l’action TSLA se présente sous la forme d’une attente avec 10 notes d’achat, 7 retenues et 6 notes de vente attribuées au cours des trois derniers mois.

En ce qui concerne les objectifs de cours, l’objectif de cours moyen des analystes de Tesla est de 639,81 $ par action, ce qui implique un potentiel de hausse d’environ 5,2 % par rapport aux niveaux actuels.

Si l’adoption des véhicules électriques continue d’augmenter à l’échelle mondiale, Tesla dispose d’une marge de croissance suffisante. Avec plusieurs installations de fabrication, l’entreprise a la capacité de répondre à la demande croissante.

De plus, Tesla est un cas de brand-pull plus que de brand-push. De nouveaux marchés comme l’Inde continueront de soutenir une livraison solide de véhicules.

Dans l’ensemble, l’action TSLA semble intéressante aux niveaux actuels avec un horizon d’investissement à moyen et long terme.

Divulgation : À la date de publication, Faisal Humayun n’avait (directement ou indirectement) aucune position sur les titres mentionnés dans cet article.

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